欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

投资中的“本手、妙手、俗手”

时间:2022-08-18 20:14:22 | 浏览:17512

复权单位净值增长率排名前十位的基金中,有7只基金都是每年排名在前二分之一,其余3只则是有四年排名在前二分之一;在可比的723只基金中,共有44只基金每一年都排在全市场前二分之一,这44只基金中总收益最低的一只基金,在全市场依然可以排到前二分之一(319/723)。

来源: 睿远FUND

围棋中有“本手、妙手、俗手”一说:本手是合乎棋理的正规下法;妙手是出人意料的精妙下法;俗手是貌似合理,而从全局看通常会受损的下法。围棋中也有十诫一说:不得贪胜、入界宜缓、攻彼顾我、弃子争先、舍小取大、逢危须弃、慎勿轻速、动须相应、彼强自保、势孤取和。

保持冷静,管理风险

不贪,是基于理性思考和冷静判断之后的一种行为。不得贪胜不是让我们放弃求胜的心,不是什么所谓的“佛系”,而是提醒我们时刻保持头脑冷静,避开诱惑。

围棋比赛中有胜、负与和,首要目标是“求不败”,而不败常常属于少失误的一方。投资是为了赚钱,但同时也是“不亏钱”的艺术,首要考虑的同样是如何管理风险,减少失误。

我们应该更加理性思考什么情况下投资,而不是因市场短期上涨或者下跌而引起的本能反应来行动。我们在市场当中交易,但交易所依循的应该是我们的投资规则和理论,把握好投资过程,“因上努力,果上随缘”。

否则,市场变化风起云涌,所有支持交易的理由都可能在瞬间被推翻,被“改变信仰”,如果真的出现这种情况,犯错的成本太高,极容易陷入亏损的境地。

不求妙手,但求积胜

胜率是决定长期超额收益的重要因素。

不得贪胜的后一诫就是:入界宜缓。这种“缓慢”并不是绝对的慢,而是一种“累积”。如果追求小的胜利而容许大的失败的话,那么在一个更长更大的“局”中,很难获胜。

围棋大家李昌镐在自传《不得贪胜》里面说到“不求妙手,但求积胜”,这也适用于我们的投资,身边似乎总有一夜暴富的“妙手”,但我们应该为“积胜”而感到踏实。通过长期高于50%的胜率,积累超额收益。

同样道理,基金经理一年两年排名在市场前1/2、前1/3并不会特别难,但是如果常年能够维持在这样的区间段,那么拉长时间段,大概率会非常靠前。

根据Wind数据,我们提取了Wind混合型基金过去5个完整年份的数据,统计区间为自2015年1月1日至2019年12月31日,共有成立满5年的723只基金可比。

数据发现:

1. 复权单位净值增长率排名前十位的基金中,有7只基金都是每年排名在前二分之一,其余3只则是有四年排名在前二分之一;同时每年排名在前二分之一的基金包揽了前六名。

2. 在可比的723只基金中,共有44只基金每一年都排在全市场前二分之一,这44只基金中总收益最低的一只基金,在全市场依然可以排到前二分之一(319/723)。

3. 如果五年间,有两年处于前二分之一,那么最好的一只基金也只能排在五年间总收益榜的第32位。

4. 如果五年间,只有一年处于前二分之一,那么最好的一只基金仅排在五年间总收益榜的第73位。

不得贪胜,投对本金

李昌镐的棋,当面对对手不断挑衅的时候,也时常保持在平稳推进中不断累积己方的阵地,克制那种想要冲入对方阵中厮杀的冲动。

如此,我们在投资当中也应该避免“倒金字塔式”的投入本金。

当市场属于单边上涨的初期,小试牛刀,买一点先试试看。但是市场处于单边上涨阶段,因此无论买什么基本上都能赚钱,甚至买错了都有可能比买对了赚得多。

这样的情形会让我们自信心满满,因为我们的尝试得到验证,那么无论我们原本的想法是否客观理性正确与否,都得到了确认,正向反馈会刺激我们的认知,让我们“投入更多”。

那在这种时候一种常见的进场方式,就是随着市场上涨越买越多,也就是“倒金字塔式”投资。

这样投入本金的方式,为什么不妥呢?

举个实例看看:假设目前我们手里总计有十余万可以拿出来投资基金,

小试牛刀建仓:先投资1千块,小试牛刀,赚了20%,觉得很不错;

获利加仓:追加第二笔1万元,又获得了10%的收益,这感觉太好啦;

高位加重仓:看起来这个产品不错,于是又加大投入,一下追加了10万元。

如果此时下跌5%会怎么样呢?

对于这只基金来说,整个区间段获得大约25%的正收益,依然是很好的表现。但是若从我们的实际投资回报来看,大概是这样的:

在不考虑交易费率的情况下,第一笔钱赚了250元,第二笔钱赚了417元,第三笔钱亏5303元,合计亏损4636元,这与产品区间总25%的收益率形成鲜明对比。

用一张图表来模拟,就是如下的形态:

“倒金字塔”式投资

投资中,我们不妨保持多一些“本手”,去追寻更稳固的基础和更长久的胜利。慢,即是快。

相关资讯

《投资的方法》:看透投资的逻辑,投资资本市场之前先投资自己

《投资的方法:来自华尔街的金融投资课》,就是陈思进最想告诉初入投资市场朋友最真心的忠告。2008年金融危机之前,全世界对于世界经济是一片看好,各在各样唱高股市的消息满天飞。如果看当时的那些报刊杂志,一定不会想象得到,金融危机已经在路上,马上就要到来。

当前中国投资形势如何?下一步投资重点有哪些?——国家发展改革委有关负责人回应投资热点

预计一季度投资将保持平稳增长统计数据显示,今年1至2月份,全国固定资产投资同比增长122%,比上年全年加快73个百分点。其中,制造业投资和基础设施投资增势较好。国家发展改革委社会司副司长孙志诚表示,将指导地方统筹用好地方财政资金、地方政府专项债等多种资金渠道,加大民生领域投入。

投资人“诊断”当下投资赛道:投资放缓,也是入场时机

在由投中网主办的“第16届中国投资年会”上,绿洲资本创始合伙人张津剑对第一财经表示,今年的投资步伐没有任何改变,相比去年投资的速度还在增加,今年下半年也会继续加大投。投资放缓,也是入场时机根据清科研究的数据,2022年上半年,中国股权投资募资金额大约7700亿人民币,与2021年相比下降了10%;

新华全媒+丨当前中国投资形势如何?下一步投资重点有哪些?——国家发展改革委有关负责人回应投资热点

预计一季度投资将保持平稳增长统计数据显示,今年1至2月份,全国固定资产投资同比增长122%,比上年全年加快73个百分点。其中,制造业投资和基础设施投资增势较好。国家发展改革委社会司副司长孙志诚表示,将指导地方统筹用好地方财政资金、地方政府专项债等多种资金渠道,加大民生领域投入。

2021年社保基金投资收益额1131.8亿元 投资收益率4.27%

财政拨入全国社保基金情况方面,2021年,财政性拨入全国社保基金资金36130亿元,其中,一般公共预算拨款50亿元,彩票公益金31089亿元,追溯拨入执行原国有股转持政策的境内转持股票041亿元。截至2021年末,财政性拨入全国社保基金资金和股份累计1029162亿元,其中,一般公共预算拨款354836亿元,国有股减转持资金和股份284413亿元(减持资金97159亿元,境内转持股票102899亿元,境外转持股票84355亿元),彩票公益金389913亿元。

2021年社保基金投资收益额1131.8亿元 投资收益率4.27%

财政拨入全国社保基金情况方面,2021年,财政性拨入全国社保基金资金36130亿元,其中,一般公共预算拨款50亿元,彩票公益金31089亿元,追溯拨入执行原国有股转持政策的境内转持股票041亿元。截至2021年末,财政性拨入全国社保基金资金和股份累计1029162亿元,其中,一般公共预算拨款354836亿元,国有股减转持资金和股份284413亿元(减持资金97159亿元,境内转持股票102899亿元,境外转持股票84355亿元),彩票公益金389913亿元。

投资进化论:如何投资,才能“事半功倍”?

一般来说,资产配置包括以下几个步骤:Step1:了解投资需求在开始着手配置资产之前,我们首先要想清楚两个问题:预期收益率是多少?战略配置(长期策略)对应的投资期限一般在3-5年、5-10年,需要我们结合自己的风险收益目标、对资金流动性的需求等,对大类资产的长期收益率、波动性以及各类资产之间的相关性进行预测,划定适合自己的大类资产配置比例范围。

如果有一百万,除了投资房子,投资什么是最好的?

但记住一点,别盲目投资,别盲目追求高收益的投资,永远记住风险与收益是成正比例的。再度加上近几年政策不断地对房地产进行泼冷水,比如出现限购、限贷、限售、限价等等,这些对投资房子就是最大利好;在这个时候再度用100万盲目投资房子,很大概率就是在高位接盘,最起码未来几年都不适合投资房子。

什么是投资?如何成为投资大师?

巴菲特的老师格雷厄姆,是典型的第一类的价值投资者。但是巴菲特经过调研分析,发现了迪士尼不同于一般电影公司的竞争优势:米老鼠不需要经济人,白雪公主和七个小矮人没有大牌明星,卡通形象就是一张又一张可以无限复制的卡片,却可以把这些形象开发到不同的产品身上。

稳投资持续加力 新基建蕴含新机遇——2022年中国经济年中观察之投资篇

新华社记者邓华摄对于新基建投资,国家发展改革委新闻发言人孟玮说,从储备项目情况看,下半年,各地方和骨干企业将继续加大投资力度,一批重大项目将开工建设。新华社发(周义摄)当前,我国基础设施和民生领域还有不少薄弱环节,推动技术进步、产业改造升级也离不开投资,这意味着有效投资需求大、潜力大。

当下个人投资者应如何进行投资?

随着经济基本面的变化以及主要经济体货币政策的转向,权益类市场出现明显调整。在这方面,我想提醒普通民众的是,近期中国经济增速下行压力较大、国内市场主体困难很多、部分行业处于深度调整过程中,因此,信用债市场违约风险很高,尤其是房地产开发商、三四线城市政府投资平台、中小民营企业与中小金融机构等。

投资的这七类风险,不容忽视!认识风险才能做好投资

宏观政策,包括财政政策、货币政策、产业政策、区域发展政策等。数据来源:wind3、利率风险因利率变化而产生的投资不确定性,就是利率风险。经济周期、央行的货币政策、通货膨胀预期甚至国际利率水平等,都会影响到利率的变动。

什么叫投资?投资和融资有什么区别?

公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则,通过一定的渠道和一定的方式去进行。间接融资是通过金融机构的媒介,由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动,如企业向银行、信托公司进行融资等等。风险投资和融资的区别二、投资是企业根据国家有关财政金融政策,以其资产购买有价证券或向其他单位以实物(包括现金和银行存款)、无形资产等注入资金并获取经济利益的一种经济行为;

逆向投资——不景气时代最需要了解的投资方法

例如,EBITDA利息覆盖率为6(被视为一个保守的基准点)意味着公司的收益可以支付其利息6次。我们所观察到的和邓普顿评论中所反映出来的情况是,在那些有关一次性政治或战争事件的例子中,大多数时候,股票市场面对打击都是首当其冲,过后不久就又恢复如初。

投资真能改命?26年暴赚500倍,投资必须做对这四件事

本期券商中国﹒“投资小红书”分享一个普通投资者的真实故事:这是一家两代人投资接力奔跑的故事,M先生的母亲和M先生在26年的时间里,赚取了大约500倍的收益,其中价值投资约为一百倍,事件驱动约为5倍。股市会帮助自助者,命运是掌握在自己的手中,投资者在找到了正确的方向和路径后,股市能够带来改变命运的回报。

友情链接

网址导航 SEO域名抢注宝宝起名网妈妈知道币圈庄达菲歌迷网桂林阳朔旅游网国际车展网代驾平台资讯网娱乐圈网卢森堡旅游网人力资源资讯网礼品定制网香奈儿奢侈品王丽坤影迷网天龙八部之乔峰传电影网葡萄品种网小说阅读网充电桩加盟网笔记本电脑网
益阳头条新闻网-益阳市赫山区最新消息、益阳桃江网最新消息、益阳天气预报、益阳特产茶、昨天桃江最新新闻、益阳特产黑茶、湖南桃江武潭新闻、益阳特产、益阳市资阳区新闻、益阳最近新闻、益阳今日最新消息。
益阳头条新闻网 aijiaka.cn ©2022-2028版权所有